Основные финансово-экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия. Экономические показатели деятельности предприятия Показатели финансово хозяйственной деятельности предприятия таблица онлайн
Министерство образования Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Ижевский государственный технический университет»
Факультет «Менеджмент и маркетинг»
Кафедра «Финансы и кредит»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Финансы предприятий
на тему: Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка
Выполнила: студентка гр. 6-22-27з Михайлова Ю. Г.
Проверила: Ончукова Г. Е.
Ижевск 2008
Введение. . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . …..3
Глава 1. Характеристика объекта исследования. . . . . . . . . . . . . . . . . . ……..5
1.1. Краткая история создания и развития предприятия. . . . . . . . ……….5
1.2. Характеристика организационно-правовой формы предприятия……5
1.3. Организационно-управленческая структура предприятия. . . . . . . . . . . 7
1.4. Специфика деятельности предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . .10
1.5. Основные финансово-экономические показатели предприятия. . . . . . 12
1.6. Характеристика деловой активности предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . .13
1.7. Стратегические цели и перспективы развития предприятия. . . . . . . . ..17
Глава 2. Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка…18
2.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа. . . . . 18
2.2. Анализ имущественного положения. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21
2.3. Анализ финансовой устойчивости. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . 22
2.4. Анализ деловой активности предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.5. Анализ ликвидности предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
2.6. Анализ рентабельности предприятия. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
Глава 3. Состояние изучаемой проблемы на предприятии и разработка рекомендаций…………………………………………………………………… 28
3.1. Анализ имущественного положения ОАО «Кезский сырзавод» . . . . . . . 28
3.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Кезский сырзавод» . . . .. . . . . 30
3.3. Анализ деловой активности ОАО «Кезский сырзавод» . . . . . . . . . . . . . .31
3.4. Анализ ликвидности ОАО «Кезский сырзавод» . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .31
3.5. Анализ рентабельности ОАО «Кезский сырзавод» . . . . . . . …………32
Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...34
Список литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... . . . . 35
Введение
Объектом исследования данной курсовой работы является ОАО «Кезский сырзавод».
Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия. Основные задачи курсовой работы:
Характеристика объекта исследования;
Анализ финансово–экономических показателей предприятия;
Анализ показателей деловой активности предприятия;
Нормативные и теоретические аспекты выбранной темы;
Состояние изучаемой проблемы на предприятии и разработка рекомендаций.
Для реализации поставленной цели в работе применялось сравнение фактических уровней показателей в динамике.
Данная тема очень актуальна, так как для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью анализа финансового состояния предприятия. Он является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.
На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Анализ финансового состояния предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.
Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т.д.
Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.
В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными.
Глава 1. Характеристика объекта исследования
1.1. Краткая история создания и развития предприятия
Таблица 1.1.1. Краткая история создания и развития предприятия
| Годы | События |
| 1975г. | Кезский сырзавод был введен в эксплуатацию |
| 1984 – 1985 гг. | Проведена реконструкция завода |
| 1992г. | Кезский сырзавод становится закрытым акционерным обществом (ЗАО «Кезский сырзавод») |
| 2001г. | По результатам аналитических исследований предприятие утверждено членом Международной Ассоциации бизнес – партнеров «AUSTRALIANADISKAVERYMARKET» и награждено призом «Предприятие года 2001» с вручением сертификата и дипломом «Бизнес лидер 2001 г.» |
| 2002г. | По итогам конкурса «1000 лучших предприятий России 2002 года» предприятие включено в число 1000 лучших предприятий России и награждено памятной медалью и почетным дипломом конкурса Американо – Российская Торгово – промышленная палата наградила дипломом «За высокое качество производства». |
| 2003г. | Преобразован в ОАО «Кезский сырзавод». |
| 2005г. | На Всероссийском смотре-конкурсе качества молочных продуктов, в котором приняли участие свыше 100 производителей, Кезский сырзавод был удостоен высших наград. Золотые медали за лучшие образцы твердых сыров, плавленого сыра и масла крестьянского сладкосливочного – такова была оценка независимой экспертной комиссии деятельности предприятия. |
1.2. Характеристика организационно-правовой формы предприятия
Таблица 1.2.1. Организационно-правовая форма предприятия
Признак |
Характеристика организационно-правовой формы в соответствии с Уставом предприятия | Характеристика организационно-правовой формы в соответствии с Гражданским Кодексом РФ |
| 1) Учредительные документы | Устав | Ст. 98 ГК РФ Учредительным документом АО является его устав, утвержденный учредителями |
| 2) Учредители | Учредителями АО являются акционеры | |
| 3) Управление | Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, состоящее из акционеров или их представителей, действующих на основании доверенности. | Ст.103 ГК РФ Высшим органом управления является общее собрание его акционеров. В обществе с числом акционеров более пятидесяти создается совет директоров. |
| 4) Обязанности | 1. Выполнять требование Устава общества и решения его органов 2. Оплачивать акции в порядке, размере и способами, установленными Обществом 3.Сохранять конфиденциальность по деятельности Общества 4. Своевременно (в течение 10 дней) сообщать об изменении данных, вносимых в реестр акционеров. |
Ст.103 ГК РФ К исключительной компетенции общего собрания акционеров относится:- изменение устава общества, размера его уставного капитала; - избрание членов совета директоров и ревизионной комиссии; - образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий; - утверждение годовых отчетов бухгалтерских балансов, счетов прибылей и убытков; - решение о реорганизации и ликвидации общества. |
| 5) Ответственность | Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. | Ст.98 ГК РФ Учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, возникшим до регистрации общества. Общество несет ответственность по обязательствам учредителей, связанным с его созданием, только в случае последующего одобрения их действий общим собранием акционеров. |
| 6) Возможность контроля | Избирается ревизионная комиссия в составе трех человек. Аудитор Общества осуществляет проверку деятельности Общества в соответствии с правовыми актами РФ на основании заключаемого с ним договора. | Ст. 103 ГК РФ. Контроль за осуществление деятельности осуществляет аудиторская проверка, которая определяется законом и уставом общества |
| 7) Реорганизация | Общество может быть добровольно реорганизовано, в порядке предусмотренном ФЗ | Ст. 104 ГК РФ АО может быть реорганизовано и ликвидировано добровольно по решению общего собрания акционеров. |
| 8) Ликвидация | Общество может быть добровольно ликвидировано в порядке, установленном ГК РФ, с учетом требований ФЗ |
1.3. Организационно-управленческая структура предприятия
Для данного предприятия характерна линейно – функциональная структура управления. По линейным связям происходит прямое управление ходом производственного процесса (директор – зам. директора – специалист). По функциональным связям – подготовка решений для руководителей осуществляется специализированными отделами.
Высшим органом управления является общее собрание акционеров, состоящее из акционеров или их законных представителей. На общем собрании акционеров решаются такие вопросы как избрание совета директоров, утверждение ревизионной комиссии и аудитора, а также вопросы о бухгалтерской отчетности предприятия. Исполнительным органом общества является директор, который осуществляет руководство текущей деятельностью общества, действует от имени общества, совершает сделки от имени общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества.
Заместитель директора по маркетингу и продажам осуществляет руководство производственно–хозяйственной деятельностью предприятия, включая маркетинг и сбыт. Ему подчинены: отдел сбыта, продаж и маркетинга. Эти структуры ведут непосредственную деятельность по осуществлению эффективных продаж выпускаемой продукции.
Бухгалтерия завода ведет учет поступающих денежных средств, товарно–материальных ценностей и основных средств; своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета результатов хозяйственно–финансовой деятельности предприятия, а также финансовых, расчетных, кредитных операций; осуществляет контроль за своевременностью и правильностью оформления операций, расчеты по заработной плате с работниками, правильное начисление и перечисление платежей в бюджет и внебюджетные фонды, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам, отчисление средств в фонды экономического стимулирования и другие фонды и резервы. Обеспечивает своевременное составление бухгалтерской отчетности.
Финансовый отдел организует управление движением финансовых ресурсов предприятия и регулированием финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Обеспечивает доведение утвержденных финансовых показателей до подразделений предприятия. Участвует в подготовке проектов планов реализации продукции (работ, услуг), капитальных вложений, научных исследований и разработок, планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли. Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, включающие бюджетное финансирование, краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, привлечение заемных и использование собственных средств, проводит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск применительно к каждому источнику средств и разрабатывает предложения по его уменьшению. Осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг, проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, оплату счетов поставщиков и подрядчиков, погашение займов, выплату процентов, заработной платы рабочим и служащим, перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения. Анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товарно-материальных ценностей, повышение рентабельности производства, увеличение прибыли, снижение издержек на производство и реализацию продукции, укрепление финансовой дисциплины. Осуществляет контроль за выполнением финансового плана и бюджета, плана реализации продукции, плана по прибыли и другим финансовым показателям, за прекращением производства продукции, не имеющей сбыта, правильным расходованием денежных средств и целевым использованием собственных и заемных оборотных средств. Обеспечивает ведение учета движения финансовых средств и составления отчетности о результатах финансовой деятельности в соответствии со стандартами финансового учета и отчетности, достоверность финансовой информации, контролирует правильность составления и оформления отчетной документации, своевременность ее предоставления внешним и внутренним пользователям. Руководит работниками отдела.
Плановая служба является призванной осуществлять экономическое планирование производственно–хозяйственной деятельности и повышения эффективности производства.
1.4. Специфика деятельности предприятия
ОАО «Кезский сырзавод» производит масло животное, цельномолочную и кисломолочную продукцию, твердые и плавленые сыры, йодированные молочные продукты. Ассортимент цельномолочной продукции состоит из более 60 наименований. Это традиционные виды: молоко, кефир, творог, творожные изделия, сметана, сливки, масло.
Для данного предприятия характерно массовое производство. Предприятие имеет оснащенную приемку молока, цех масла, цех по выработке цельномолочной продукции, сырный цех.
ОАО «Кезский сырзавод» закупает сырье от сельхозпредприятий четырех районов Удмуртии: Кезского, Увинского, Глазовского, Воткинского, а так же Татарстана.
Таблица 1.4.1. Основные поставщики сырья
Основные потребители цельномолочной продукции – это торгующие предприятия г. Глазова, г. Воткинска, г. Перми и пермской области, г. Ижевска. Потребителями йодированных продуктов и стерилизованного молока – посреднические фирмы, расположенные в г. Москва, г. Пермь, г. Ижевск, а также в городах Севера.
Творожная продукция не является основной продукцией для предприятия с точки зрения производственных мощностей. Это производство возникло с целью расширения ассортимента, и получаемая продукция идет в основном на расчеты с поставщиками. Сыр и масло крестьянское, также идет в основном на расчеты с поставщиками.
Основные конкуренты предприятия разделяются по видам выпускаемой продукции, которые представлены в таблице 1.4.2.
Таблица 1.4.2. Конкуренты предприятия
Продукция |
Конкурент |
Месторасположение конкурента |
| Цельномолочная продукция | АО «Сарапул-молоко» | г. Сарапул |
| АО «Можгинский сырзавод» | г. Можга | |
| АО «Ижмолоко» | г. Ижевск | |
| АО «Игра - молоко» | п. Игра | |
| д.Чура и др. | ||
| Творожные продукты | АО «Ува – молоко» | п.Ува |
| Воткинский | г. Воткинск | |
| «Глазов – молоко» | г. Глазов | |
| Сыр | АО «Сарапул-молоко» | г. Сарапул |
| АО «Можгинский сырзавод» | г. Можга | |
| Стерилизованное молоко | АО «Ижмолоко» | г. Ижевск |
| Ижевский хладокомбинат | г. Ижевск | |
| масло | Небольшие молокоперерабатывающие артели | г. Можга |
| АО «Ижмолоко» | г. Ижевск | |
| АО «Ува – молоко» | п.Ува |
В виду ограниченного срока хранения на молочные продукты основные конкуренты находятся в Удмуртии и близлежащих регионах, только по стерилизованному молоку круг конкурентов выходит далеко за пределы республики. Многие изделия ОАО «Кезский сырзавод» по своему качеству не уступают аналогам конкурентов, а иногда и превосходят. Одним из лучших не только в республике, но ив стране считаются масло, стерилизованное молоко, хорошие вкусовые качества у цельномолочной продукции.
1.5. Основные финансово–экономические показатели предприятия
Таблица 1.5.1. Основные финансово-экономические показатели
Показатель |
Годы | Изменение 2007г. к 2006г. | Темп роста, % | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
| Выручка (тыс.руб.) | 55394 | 72908 | 84222 | 11314 | 115,5 |
| Затраты на производство и реализацию продукции | |||||
| Затраты на 1 рубль реализованной продукции (руб.) | |||||
| Структура основных фондов | |||||
| Численность рабочих (чел.) | 272 | 293 | 293 | 0 | 100 |
| Фонд ЗП (тыс.руб.) | 578,2 | 1078,4 | 1256,9 | 178,5 | 116,5 |
| Средняя ЗП 1 работника (руб.) | |||||
| Производительность труда | 203,65 | 248,83 | 287,45 | 38,62 | 115,5 |
| Фондоотдача | 1,45 | 1,96 | 2,08 | 0,12 | 106,1 |
| Фондоемкость | 0,69 | 0,51 | 0,48 | -0,03 | 94,1 |
| Фондовооруженность | 140,42 | 127,06 | 138,13 | 11,07 | 108,7 |
| Рентабельность продаж | 5,76 | 8,06 | 6,1 | -2,5 | 71 |
| Прибыль от реализации продукции | 3191 | 6265 | 5111 | -1154 | 82 |
По данным таблицы наблюдается увеличение значений большинства показателей. Выручка от реализации продукции увеличилась в 2007г. по сравнению с отчетным годом на 11341 тыс. руб., что составляет 15,5%. Негативным фактором является увеличение затрат на производство и реализацию продукции на 18,69%, предприятию необходимо пересмотреть калькуляцию затрат на производство продукции. Наблюдается уменьшение прибыли от реализации продукции на 1154 тыс. руб., в связи с этим происходит уменьшение показателя рентабельности. Также происходит увеличение как фонда заработной платы на 178,5 тыс. руб., так и средней заработной платы рабочих на 692 рубля, при этом численность рабочих не изменилась в 2007г. по сравнению с 2006г. Увеличилось значение показателя фондоотдачи на 6%, это оказало положительное влияние на деятельность предприятия, это указывает на экономию основных фондов, увеличение объемов производства, увеличивается производительность оборудования. Увеличение производительности труда на 15,5% происходит в связи с механизацией и автоматизацией производства; внедрением новых видов оборудования; ликвидации лишнего и малоиспользуемого оборудования; внедрением новых технологических процессов; повышением качества сырья, рационализацией и экономией материальных ресурсов; улучшением условий труда, мотивацией и стимулированием труда т.е. создание необходимых социальных условий (производственных, бытовых, жилищных), так же за счет этого происходит увеличение средней заработной платы рабочих.
1.6. Характеристика деловой активности предприятия
Таблица 1.6.1. Исходные данные для расчета показателей деловой активности
| № п/п | Показатель |
Годы | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Выручка от реализации продукции | 55394 | 72908 | 84222 |
| 2 | Средняя стоимость активов | 67376 | 74283 | 82689 |
| 3 | Средняя стоимость оборотных активов | 27093 | 32442 | 38160 |
| 4 | Средняя стоимость внеоборотных активов | 40283 | 41841 | 44529 |
| 5 | Средняя стоимость собственного капитала | 40221 | 41283 | 41591 |
| 6 | Затраты на производство | 51395 | 66084 | 78434 |
| 7 | Средняя стоимость материальных запасов | 24138 | 29153 | 30566 |
| 8 | Средняя стоимость дебиторской задолженности | 1753 | 2695 | 7565 |
| 9 | Средняя стоимость кредиторской задолженности | 9246 | 11997 | 15463 |
| 10 | Средняя численность рабочих | 272 | 293 | 293 |
| 11 | Средняя стоимость основных средств | 37711 | 38850 | 37940 |
Таблица 1.6.2. Показатели деловой активности
| № п/п | Показатель |
годы | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов |
|||
| 2 | Коэффициент оборачиваемости текущих активов
|
|||
| 3 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
|||
| 4 | Коэффициент оборачиваемости материальных запасов К |
|||
| 5 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
|
|||
| 6 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
|||
| 7 | Коэффициент продолжительности оборота активов |
|||
| 8 | Коэффициент продолжительности оборота текущих активов
|
|||
| 9 | Коэффициент продолжительности оборота собственного капитала
|
|||
| 10 | Коэффициент продолжительности оборота материальных запасов
|
|||
| 11 | Коэффициент продолжительности оборота дебиторской задолженности
|
|||
| 12 | Коэффициент продолжительности оборота кредиторской задолженности
|
|||
| 13 | Продолжительность производственного цикла ПЦ = Т ОбМЗ |
|||
| 14 | Продолжительность операционного цикла |
|||
| 15 | Продолжительность финансового цикла |
|||
| 16 | Производительность труда ПТ= |
|||
| 17 | Фондоотдача  |
|||
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции. Увеличение значения данного показателя на 0,16 в 2006г. и на 0,04 – в 2007г. говорит об эффективном управлении активами предприятия. Значение коэффициента оборачиваемости текущих активов к 2007г. уменьшилось на 0,04, это свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия ухудшилось. В этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с каждым годом увеличивается, это свидетельствует о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что увеличивает кредитные ресурсы. В течение анализируемого периода произошел рост периода оборота кредиторской и дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией, т.к. этот рост происходил на фоне сокращения объемов продаж, положительной тенденцией является уменьшение операционного цикла на 8,5 дней в 2006г. Наблюдается замедление продолжительности оборотов материальных запасов, которое сопровождается отвлечением средств из оборота, их относительно длительное омертвление в запасах. Очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и риском порчи и устаревания товара. Коэффициент продолжительности оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, наблюдается ускорение оборачиваемости на 2 дня в 2006г. и на 19 дней в 2007г., это положительно влияет на деятельность предприятия. Коэффициент продолжительности оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Оборачиваемость в анализируемом периоде увеличивается на 0,5 дня в 2006г. и на 5,5 дней в 2007г., это свидетельствует об активном финансировании деятельности предприятия за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочке по уплате налогов). Увеличение фондоотдачи на 0,41 в 2006г. и на 0,34 в 2007г. свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств предприятия.
Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция в деятельности предприятия. Наблюдается снижение финансового цикла в 2006г. на 9 дней и на 5 дней в 2007г. Сокращение финансового цикла стало возможным за счет преобладания авансов, полученных от покупателей в счет будущих поставок продукции, над авансами, уплаченными поставщикам за сырье и материалы. Снижение показателя финансового цикла свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.
1.7. Стратегические цели и перспективы развития предприятия
Таблица 1.7.1. Цели и перспективы развития ОАО «Кезский сырзавод»
| № п/п | Цели развития предприятия | Мероприятия, направленные на достижение целей |
| 1 | Развитие предприятия, увеличение объема производства продукции | Приобрести и смонтировать автомат АТДЗ для фасовки йогурта в полимерную тару, улучшение структуры основных фондов, повышение удельного веса их активной части до оптимальной величины, рациональное соотношение различных видов оборудования; инвентаризация существующих и используемых основных фондов с целью выявления устаревших и изношенных элементов основных фондов |
| 2 | Увеличение ассортимента выпускаемой продукции, продвижение нового бренда | Продвижение нового бренда «Молочная речка». Дизайн, упаковка, СМИ, POS – материалы |
| 3 | Создание безопасных условий труда и эксплуатации оборудования | Произвести реконструкцию котла и автоматики |
| 4 | Бесперебойное снабжение комбината электроэнергией | Реконструировать высоковольтную линию электропередач, питающую комбинат электроэнергией |
| 5 | Создание безопасных условий эксплуатации оборудования | Провести реконструкцию компрессорного участка, поэтапно перевести работу холодильного оборудования на фреон |
| 6 | Создание условий для работы основного производства | Произвести модернизацию существующего теплового пункта основного производства |
| 7 | Обновление автопарка | Приобрести необходимое оборудование, новые машины. |
| 8 | Охрана труда и техники безопасности | Оборудовать кабинет по охране труда и технике безопасности |
| 9 | Благоустройство территории комбината | Реконструировать уличное помещение, асфальтировать территорию вокруг комбината, провести работы по озеленению комбината и прилегающей территории |
Глава 2. Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка
2.1. Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа
Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ – это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: финансовый анализ представляет собой оценку финансово – хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем.
В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.
Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.
Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.
Внутренний финансовый анализ – анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.
В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал коммерческой организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.
Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели.
Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае – о ее финансовой устойчивости.
Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.
Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.
Цель экспресс-анализа – наглядная и несложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов, оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.
Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.
Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
Анализ имущественного положения;
Анализ финансовой устойчивости;
Анализ деловой активности;
Анализ ликвидности;
Анализ рентабельности.
Единых нормативных критериев для оценки показателей деятельности предприятия не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. Далее приведена сравнительная таблица с нормативными значениями показателей деловой активности двух авторов: Ковалев В.В. и Шеремет А.Д.
Таблица 2.1.1. Нормативные значения показателей деловой активности
| Ковалев В.В / Рекомендуемое значение показателя | Наименование показателя | Шеремет А.Д / Рекомендуемое значение показателя |
| Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия | ||
0 – 0,5 |
||
| Показатели оценки ликвидности | ||
| 1 | ||
| 1 – 2 | 2 | |
| 1 | 1 | |
2.2. Анализ имущественного положения предприятия
Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов: анализа интегрированного уплотненного баланса, оценки динамики имущества, анализа формализованных показателей имущественного положения.
Анализ интегрированного уплотненного баланса основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Другими словами интегрированный баланс образуется из исходного путем группировки статей баланса. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.
Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, в том числе и баланса предприятия, состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях финансовой отчетности и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения
Анализ бухгалтерского баланса производится дедуктивным методом – от общего к частному. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить изменения балансовых показателей за период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и определить динамику в сумме и рассчитать процент отклонений.
Цель вертикального анализа – изучение структуры показателей баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге баланса и оценке произошедших изменений в структуре баланса за отчетный период.
При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть, способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.
Оценку финансовой устойчивости предприятия можно производить двояко: во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности – способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам. Во-вторых, можно избрать традиционный подход, который не меняет существа вопроса. То есть мы анализируем финансовое положение предприятия, оценка которого строится на анализе ликвидности и платежеспособности (текущие обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы). Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.
Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений, коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Таблица 2.3.1. Показатели финансовой устойчивости предприятия
| № п/п | Наименование показателя | Формула расчета | Рекомендуемое значение |
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала |  |
|
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости |  |
|
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | ||
| 4 | Коэффициент концентрации заемного капитала |  |
|
| 5 | Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений | ||
| 6 | Коэффициент структуры заемного капитала | ||
| 7 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент задолженности) |
2.4. Анализ деловой активности предприятия
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния
Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.
Количественные критерии определяются рядом показателей, среди которых наиболее распространенными являются: показатели оборачиваемости средств, таких как дебиторской задолженности, запасов, кредиторской задолженности, собственного капитала.
2.5. Анализ ликвидности предприятия
Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Аудиторы представляют свои заключения банкам, поставщикам, акционерам и другим заказчикам. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Ликвидность проявляется, как:
Ликвидность имущества, т.е. возможность быстрой продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращая их в деньги;
Ликвидность в смысле такой возможности у предприятия, при которой оно может удовлетворить обязательства не только за счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.
Исходя из этого, следует различать ликвидность предприятия и ликвидность баланса. Понятие ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств, но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности – какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.
Таблица 2.5.1. Показатели ликвидности предприятия
| № п/п | Показатель |
Формула расчета |
|
| 1 | Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) | СК + ДО – ВОА - КП или СК + ДО – ОА - КА |
|
| 2 | Маневренность собственных оборотных средств |  |
|
| 3 | Коэффициент текущей (общей) ликвидности | ||
| 4 | Коэффициент быстрой ликвидности | 1 | |
| 5 | Коэффициент абсолютной ликвидности | ||
| 6 | Доля оборотных средств в активах |  |
|
| 7 | Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | ||
| 8 | Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
2.6. Анализ рентабельности предприятия
Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.
Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов.
Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность его деятельности. Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции.
Рентабельность продукции (продаж) рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции. Характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль объема продаж. Значения рентабельности продаж различных отраслей могут сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений.
Рентабельность активов определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия, сколько прибыли приходится на 1 рубль активов предприятия.
Таблица 2.6.1. Показатели рентабельности предприятия
| Показатель | Формула расчета |
Рассмотрим основные показатели деятельности данного предприятия.
Таблица 1. Показатели размера предприятия
|
Показатель |
Темпы роста, % |
|||
|
1. Товарная продукция, тыс. руб. |
||||
|
2. Производственная площадь, кв. м |
||||
|
3. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. |
||||
|
4. Основные производственные фонды, тыс. руб. |
||||
|
5. Среднегодовая численность производственных рабочих, чел. |
||||
|
6. Прибыль от реал., тыс. руб. |
Численность рабочих в 2006 году по сравнению с 2004 годом уменьшилась на 1% (или на 110 человек). Основной причиной такого сокращения является низкая заработная плата по сравнению с заработной платой рабочих аналогичных профессий в других отраслях или на других предприятиях города.
Состояние и использование основных фондов - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются воплощением научно-технического прогресса - главного фактора повышения эффективности производства. На основании таблицы 1 рассчитаем показатели использования основных фондов (табл. 2).
Таблица 2. Показатели использования основных фондов
Как видно из табл. 2, фондоотдача основных фондов за период 2004 - 2006 гг. увеличилась, что говорит об эффективном использовании основных производственных фондов. Рост фондоотдачи произошел вследствие таких факторов, как увеличение времени работы оборудования и увеличение производительности труда. Также произошло увеличение рентабельности основных фондов и сокращение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего. Сокращение данного показателя произошло в основном за счет снижения стоимости основных фондов. Увеличение рентабельности основных фондов произошло за счет значительного увеличения прибыли от реализации продукции.
Дадим оценку результатов деятельности ОАО «Ижсталь» с помощью показателей деловой активности (табл. 4). Исходные данные для расчета данных показателей приведены в табл. 3.
Таблица 3. Исходные данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.
|
Показатели |
||||
|
1. Выручка от реализации |
||||
|
2. Средняя стоимость активов |
||||
|
3. Средняя стоимость текущих активов |
||||
|
4. Средняя стоимость собственного капитала |
||||
|
5. Затраты на производство и реализацию продукции |
||||
|
6. Средняя стоимость материальных запасов |
||||
|
7. Средняя стоимость дебиторской задолженности |
||||
|
8. Средняя стоимость кредиторской задолженности |
||||
|
9. Средняя стоимость внеоборотных активов |
Таблица 4 . Показатели деловой активности ОАО «Ижсталь»
|
Показатели |
Формула расчета |
|||
|
1. Коэффициент оборачиваемости активов |
Коб А = ВР/А |
|||
|
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов |
Коб ОА = ВР/ОА |
|||
|
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Коб СК = ВР/СК |
|||
|
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов |
Коб МЗ = З/МЗ |
|||
|
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Коб ДЗ = ВР/ДЗ |
|||
|
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Коб КЗ = З/КЗ |
|||
|
7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов |
Коб ВОА = =ВР/ВОА |
|||
|
8. Продолжительность одного оборота материальных запасов |
Т МЗ = Д/КобМЗ |
|||
|
9. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности |
ТДЗ = Д/КобДЗ |
|||
|
10. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности |
ТКЗ = Д/КобДЗ |
|||
|
11. Продолжительность операционного цикла |
ОЦ = ТМЗ +ТДЗ |
|||
|
12. Продолжительность производственного цикла |
ПЦ = ТМЗ |
|||
|
13. Продолжительность финансового цикла |
ФЦ = ОЦ - ТКЗ |
|||
|
14. Период оборота оборотных активов |
ТОА = Д/КобОА |
|||
|
15. Период оборота собственного капитала |
ТСК = Д/КобСК |
|||
|
16. Период оборота внеоборотных активов |
ТВОА = Д/КобВОА |
|||
|
17. Период оборота активов |
ТА = Д/КобА |
Д - количество дней в периоде.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов успевают совершить средства за год, или какой объем реализации продукции получен на 1 рубль данного средства. Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней средства проходят все стадии кругооборота. У эффективно работающего предприятия коэффициент оборачиваемости должен в динамике расти, а продолжительность одного оборота - снижаться. Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод об эффективности работы ОАО «Ижсталь».
В течение 2004-2006 гг. происходит снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается положительная тенденция, так как чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности должен быть больше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности для поддержания остатка свободных денежных средств у предприятия. Данное условие сохраняется в анализируемых периодах.
Увеличение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования экономического потенциала предприятия.
Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспектив оценивается с помощью показателей ликвидности.
Ликвидность предприятия - способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.
Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности.
Показатели ликвидности и платежеспособности - это показатели, характеризующие возможность предприятия своевременно и в полном объеме проводить расчеты перед контрагентами.
Таблица 5 . Исходная информация для расчета ликвидности
Таблица 6. Показатели ликвидности предприятия
Коэффициенты общей , срочной, абсолютной ликвидности ОАО «Ижсталь» указывают на то, что данное предприятие является неплатежеспособным.
Из приведенных показателей следует вывод, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Главными причинами, влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:
1) внешние
· низкая платежеспособность предприятий в России, в том числе «живыми» деньгами;
· диктат монополистов по ценам, формам оплаты;
· несовершенное налоговое законодательство;
· рост цен на покупные сырье и материалы;
2) внутренние
· снижение исполнительной и технической дисциплин, уровня ответственности за результаты своего труда;
· снижение уровня квалификации работников;
· рост затрат и непроизводственных расходов внутри предприятия;
· отвлечение средств на социальную сферу;
· снижение контроля за расходованием товарно-материальных ценностей.
Финансовое положение предприятия с точки зрения долгосрочных перспектив оценивается с помощью показателей финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов. Они позволяют выявить уровень риска связанного со структурой источников формирования имущества предприятия.
Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости приведены в табл. 3 и табл. 5.
Таблица 7. Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Значение коэффициента концентрации собственного капитала более 0,5, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных средств. Дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Как показывают вычисления, заемные средства в 2004-2006 гг. меньше наших собственных средств, это говорит о финансовой устойчивости предприятия. Но наблюдается отрицательная тенденция, так как значение этого показателя растет, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Чтобы успешно развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами предприятия, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.
Главной целью финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия является своевременное выявление недостатков финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением им эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Результаты производственно-хозяйственной деятельности находят свое отражение в финансовом состоянии предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
На основании анализа производственно-хозяйственной деятельности проводятся мероприятия направленные на повышение эффективности использования имеющихся средств, улучшению финансового состояния предприятия.
В качестве таких мероприятий могут выступать оптимизация товарно-материальных запасов, ассортимента, разработка программ по формированию спроса, стимулированию сбыта.
Основные финансово-экономические показатели ОАО "Брестмаш" за 2009-2011 гг. отражены в таблице 1.2.
Таблица 1.2 Основные финансово-экономические показатели ОАО "Брестмаш" за 2009-2011 гг.
|
Показатели |
Ед.изм. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
Расходы на реализацию | ||||
|
Прибыль (убыток) от реализации | ||||
|
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг | ||||
|
Себестоимость реализованных товаров и услуг | ||||
|
Рентабельность реализованной продукции | ||||
|
Чистая прибыль |
За три года выручка увеличилась на 12908 тысяч белорусских рублей и к 2010 году составила 46461 тысяч рублей
Произошел рост себестоимости продукции на 11001 миллионов рублей, и в 2010 году она составила 39115 миллионов рублей. Также увеличились расходы на реализацию.
Сводный баланс за 2009-2011 годы представлен в таблице 1.2 на основе данных из балансов предприятия за три года.
Таблица 1.2 Сводный баланс за 2009-2011 годы (млн.бел.руб.)
|
Показатели | |||
|
1. Внеоборотные активы |
|||
|
Основные средства | |||
|
Нематериальные активы | |||
|
Вложения во внеоборотные активы | |||
|
ИТОГО по разделу 1 | |||
|
2. Оборотные активы |
|||
|
Запасы и затраты | |||
|
Налоги по приобретенным ценностям | |||
Продолжение таблицы 1.2
|
Дебиторская задолженность | |||
|
Денежные средства | |||
|
Прочие оборотные активы | |||
|
ИТОГО по разделу 2 | |||
|
ИТОГО АКТИВОВ | |||
|
3. Источники собственных средств |
|||
|
Уставный фонд | |||
|
Резервный фонд | |||
|
Добавочный фонд | |||
|
Целевое финансирование | |||
|
Нераспределенная прибыль (убытки) | |||
|
ИТОГО по разделу 3 | |||
|
4. Обязательства |
|||
|
Долгосрочные кредиты и займы | |||
|
Краткосрочные кредиты и займы | |||
|
Кредиторская задолженность | |||
|
Резервы предстоящих расходов | |||
|
ИТОГО по разделу 4 | |||
|
ИТОГО ПАССИВОВ | |||
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений:
Кд.в = ДО: ВА, (2.1)
где ВА – внеоборотные активы предприятия;
ДО – долгосрочные обязательства предприятия.
По годам составит:
К2009 =0/20965=0;
К2010 =712/24064=0,029;
К2011 =498/45348=0,012.
Коэффициент показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия покрывают его долгосрочные обязательства. И на начало, и на конец периода предприятие покрывает свои долгосрочные обязательства.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Кп.а = ВА: СС, (1.2)
где СС – собственные средства предприятия;
ВА – внеоборотные активы предприятия.
По годам составит:
К2009 =20965/28930=0,725;
К2010 =24064/32152=0,748;
К2011 =45348/54510=0,832.
На протяжении всего периода величина внеоборотных активов не превышает величину собственных средств, следовательно, индекс постоянного роста меньше единицы.
Фондоотдача рассчитывается по формуле:
ФО = В: ОС, (1.3)
где В – выручка за период;
По годам составит:
ФО2009 = 28565:71218=0,40;
ФО2010 = 35469:74103=0,48;
ФО2011 = 39364:107116=0,37.
По сравнению с 2009 годом в 2010 году фондоотдача увеличилась на 0,08, т.е. увеличилась стоимость произведенной (реализованной) продукции, услуг на рубль средств, вложенных в основные фонды предприятия. В 2011 году каждый вложенный рубль принес 0,37 рубля выручки.
4. Фондоемкость - является обратной величиной фондоотдачи.
Ф = ОС: В, (1.4)
где В – выручка за период;
ОС – стоимость основных средств.
По годам составит:
Ф2009 =71218:28565=2,49;
Ф2010 =74103:35469=2,09;
Ф2011 =107116:39364=2,72.
Увеличилась фондоемкость до 2,72, т.е. увеличилась стоимость основных фондов в единице изготовленной (реализованной) продукции, оказанных услуг.
Рентабельность основных средств:
Рос = П: ОС × 100%, (1.5)
где П – прибыль предприятия;
По годам составит:
Р2009 = -548/71218 × 100% = -0,8%;
Р2010 = -433/74103 × 100%= -0,6%;
Р2011 = 24/107116 × 100%= 0,022 %.
Рентабельность основных средств за анализируемый период с 2009 по 2011 годы увеличилась с -0,8% в 2009 году до 0,022% в конце 2011 года.
Важнейшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, поэтому необходимо рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности:
Абсолютная ликвидность (ликвидность наличных):
Лабс = ДС: КО, (1.6)
где Лабс – абсолютная ликвидность;
ДС – денежные средства;
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Промежуточная ликвидность (срочная):
Лпром = (ДС + ДЗ) : КО, (1.7)
где Лпром – промежуточная ликвидность;
ДС – денежные средства;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - запасы.
Общая ликвидность рассчитывается по формуле:
Лобщ = ОА: КО, (1.8)
где Лобщ – общая ликвидность;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициент платежеспособности рассчитывается по формуле:
П = ОА: ВЗ, (1.9)
где П – показатель платежеспособности;
ВЗ – внешняя задолженность.
Расчет коэффициентов платежеспособности представлен в таблице 1.3.
Таблица 1.3 Расчет коэффициентов платежеспособности.
|
Показатели |
Формула расчетов |
Норматив |
Значения |
||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Лабс.2009г.=64:(675+4242) Лабс.2010г.=252:(700+5727) Лабс.2011г.=585:(1376+7920) | ||||
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Кпромл.л.2009г=(64+2857): Кпромл.л.2010г=(252+3394): :5718 Кпромл.л.2011г=(585+3335): :8842 | ||||
Продолжение таблицы 1.3
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 3-х лет ниже нормативного значения (0,33). Это свидетельствует о том, что предприятие неспособно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств. На конец 2011 года предприятие может лишь на 6% погасить свои долги за счет наиболее ликвидных денежных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2011 года превышает свое нормативное значение (0,5). Это говорит о том, что предприятие в силах покрыть краткосрочные обязательства за счет суммы денежных средств и дебиторской задолженности.
Коэффициент общей ликвидности выше норматива (1,0), следовательно, у предприятия достаточно оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент платежеспособности за все три года находится выше нормы (1,0). По этому показателю предприятие является платежеспособным.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше нормативного значения (>1).
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода меньше нормативного значения (>0,1).
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
Вышеназванные коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:
Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л = (ОА – Рбп) : (КО – Дбп), (1.10)
где Кт.л – коэффициент текущей ликвидности;
Рбп – расходы будущих периодов;
Дбп – доходы будущих периодов.
По годам составит:
Кт.л.2009 =(12882-23):(4917-0)=2,61;
Кт.л.2010 =(15230–25):(5718-0)=2,66;
Кт.л.2011 =(19000-620):(8842-0)=2,08.
Значения коэффициента текущей ликвидности выше норматива (>1), следовательно, текущие активы превышают текущие пассивы, а это означает, что резервного запаса достаточно для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Ко.с.с = (СС – ВА) : ОА, (1.11)
где Ко.с.с – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
По годам составит:
Ко.с.с.2009=(28930-20965):12882=0,62;
Ко.с.с.2010 =(32152-24064):15230=0,53;
Ко.с.с.2011 =(54510-45348):19000=0,48.
Значения выше норматива (>0,1). Это указывает, что собственных средств на предприятии достаточно.
1. Коэффициент покрытия задолженности рассчитывается по формуле:
Кп.з = СС: (ДО + КО), (1.12)
где Кп.з – коэффициент покрытия задолженности;
По годам составит:
Кп.з.2009 =28930: (0+4917)=5,88;
Кп.з2010=32152: (712+5718)=5,00;
Кп.з2011 = 54510: (498+8842)=5,84.
Коэффициент покрытия задолженности за весь период превышает нормативное значение (>
2. Рассчитаем оборачиваемость собственного капитала:
ОСК=В: СС, (1.13)
где В – выручка за период;
По годам составит:
ОСК 2009=28565:28930=0,99;
ОСК 2010=35469:32152=1,10;
ОСК 2011=39364:54510=0,72.
3. Рентабельность собственного капитала (Рск):
Рск = П: СС×100%, (1.14)
где П – прибыль предприятия.
По годам составит:
Рск.2009 =-548:28930×100%=-1,89%;
Рск2010 =-433:32152×100%=-1,35%;
Рск2011 =24:54510×100%=0,44%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет большой интерес для собственников фирмы и потенциальных инвесторов, так как он показывает, какова эффективность авансированных собственниками и акционерами средств. Этот коэффициент в случае значительного объема привлеченного капитала может существенно отличаться от значения коэффициента рентабельности основного капитала, поскольку при формировании финансовых результатов в этом случае существенными являются затраты на выплату процентов по кредитам и займам. Именно этот показатель в наибольшей степени подходит в качестве критерия при решении вопроса об участии в капитале: высокая рентабельность собственного капитала, как правило, обеспечивает способность выплачивать высокие дивиденды и таким образом привлекать в случае необходимости дополнительный капитал.
Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. используемых хозяйственных средств. Он дает самое общее представление о результативности исследуемого бизнеса вне зависимости от источников привлечения капитала и других факторов.
Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.
Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Не забывая о вышесказанном, проанализируем искомое предприятие на его финансовую устойчивость. Для анализа основных показателей и их динамики за отчетный период предлагается сводная таблица рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (см.табл. 1.4), где:
А1 – запасы и затраты;
А2 – внеоборотные активы;
П1 – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;
П2 – краткосрочные кредиты банка и займы;
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.
Таблица 1.4 Коэффициенты финансовой устойчивости.
Продолжение таблицы 1.4
|
Коэффициент манёвренности |
| ||||
|
Группа Б. Показатели, отражающие степень финансовой независимости |
|||||
|
Коэффициент автономии |
| ||||
|
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств |
| ||||
|
Коэффициент финансовой зависимости |
| ||||
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Для нашего предприятия значения данного коэффициента за анализируемый период ниже нормативного, следовательно на предприятии материальные запасы нуждаются в привлечении заемных средств.
Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Оптимальное значение коэффициента 0,5. Значения незначительно ниже нормативного, что является свидетельством того, что собственные источники средств не мобильны.
Произошло увеличение коэффициента автономии за счет увеличения доли заемных средств. В нашем случае, значение коэффициента автономии значительно превышает нормативное значение.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится в пределах нормы.
Коэффициент финансовой зависимости за рассматриваемый период уменьшился, и не превышает норму. Это не приведет к затруднениям с получением новых кредитов.
Показатели группы Б не отклоняются от нормы, что говорит об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
Снижение фондоотдачи на 0,03 говорит о снижении эффективности использования ОПФ на 1 рубль стоимости и показывает, сколько предприятием получено доходов на каждый рубль среднегодовой стоимости ОПФ. Повышение показателя фондоёмкости на 0,23 говорит о повышении стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции.
Анализ коэффициентов ликвидности говорит о том, что предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и дебиторской задолженности.
За анализируемый период рентабельность собственного капитала возросла с -1,89% до 0,44%, что говорит о постепенной стабилизации финансового состоянии предприятия. Рентабельность основных средств за анализируемый период возросла с -0,8% в 2009 году до 0,022% в конце 2011 года.
Значения коэффициента текущей ликвидности выше норматива (>1), следовательно, текущие активы превышают текущие пассивы, а это означает, что резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, достаточно.
Коэффициент покрытия задолженности за весь период превышает нормативное значение (>2). Это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных средств для покрытия своих финансовых обязательств.
Таким образом анализ текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что предприятие платежеспособно и сможет обеспечить выполнение планируемых мероприятий социально-экономического развития организации на 2012 год.
Вывод: Основные проблемы ОАО «Брестмаш» - это высокий процент износа основных средств, опережающие темпы роста стоимости энергоносителей, материалов и комплектующих, недостаток оборотных средств.
Понятие финансово-экономических показателей и их роль в деятельности предприятия
Термин «показатель» широко используется в различных отраслях знаний, не является исключением и экономика. В общем виде под ним принято понимать обобщённую характеристику объекта, подлежащего исследованию и анализу. Они могут быть выражены в натуральных, стоимостных, процентных и иных показателях.
Рассмотрим понятие показателя применительно к сфере финансово-экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов.
Под финансово-экономическими показателями в общем смысле в экономике принято понимать такие показатели, которые характеризуют деятельность субъекта хозяйствования с двух сторон:
- с точки зрения экономической эффективности;
- с позиций финансовой устойчивости.
Замечание 1
Иначе их называют показателями оценки финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Они позволяют оценить и проанализировать общую эффективность деятельности организации. При этом они дают общую информацию и не раскрывают внутреннее содержание каждого из факторов, оказавших влияние на изменение тех или иных показателей финансово-экономического положения субъекта хозяйствования.
При помощи финансово-экономических показателей можно ознакомиться с общими масштабами финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выделить основные тенденции ее развития, которые могут носить как позитивный, так и негативный характер. Их анализ играет важнейшую роль в управленческой деятельности.
Состав финансово-экономических показателей
Финансово-экономические показатели имеют обширную структуру. Условно их состав может быть представлен в виде двух укрупненных группировок:
- показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта;
- показатели, характеризующие различные стороны рентабельности, отражающей эффективность финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
Вся их совокупность в общем виде представлена на рисунке 1. Рассмотрим их более подробно.
Рисунок 1. Показатели финансово-экономического характера. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ
Под объемом товарной продукции следует понимать стоимость товаров, готовых к реализации в отчетном периоде. В идеале с каждым годом данный показатель должен расти. С объемом товарной продукции тесно связан показатель выручки от продаж, которая представляет собой ни что иное, как стоимостное выражение объема фактически проданной продукции за отчетный период. Ее величина зависит от двух основополагающих факторов – физического объема реализованной продукции и уровня отпускных цен. Так или иначе, именно выручка от реализации является основным источником дохода хозяйствующих субъектов.
При анализе финансово-экономических результатов деятельности хозяйствующего субъекта активно используются такие показатели, как себестоимость и затраты в расчете на одни рубль проданной продукции. Себестоимость представляет собой величину издержек, понесенных организацией для того, чтобы произвести и реализовать готовую продукцию. Второй же показатель представляет собой соотношение себестоимости и выручки от продаж. Он характеризует общую эффективность, с которой осуществляется основная деятельность предприятия.
Не менее важную роль играет оценка эффективности использование ресурсного потенциала субъекта хозяйствования, включая его активы, основные фонды, трудовые ресурсы и пр. Соответственно для оценки ее уровня используются стоимостные показатели, характеризующие объем ресурсов (например, среднесписочная численность сотрудников или величина основных фондов) и результаты, получаемые от их использования, в роли которых, чаще всего, выступает чистая прибыль.
Замечание 2
Чистая прибыль представляет собой чистый финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования получаемый как разница между доходами и расходами, очищенная от бремени налогов.
Важнейшая роль в оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия отводится анализу показателей рентабельности. Чаще всего она рассчитывается по отношению к продажам, активам (включая оборотные) и основной деятельности субъекта хозяйствования.
Сущность описанных выше финансово-экономических показателей позволяет говорить о том, что они могут быть измерены как в натуральных, так и в стоимостных единицах. Чаще всего используются денежные единицы измерения, как правило. Тысячи рублей. Однако для отдельных показателей они не могут быть применены (например, для среднесписочной численности персонала), в этом случае используются натуральные измерители.
Оценка финансово-экономических показателей
Анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта требует критической оценки соответствующих показателей, описанных выше. Информационной базой для их расчета, как правило, выступает финансовая отчетность предприятия, в основном отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс, включая соответствующие приложения.
Особая роль в оценке финансово-экономических показателей предприятия отводится анализу не только их текущего значения, но и изучению динамики их изменения. Это означает, что описанные ранее показатели рассчитываются за текущий (отчетный) и базисный периоды. В отдельных случаях вместо отчетного периода используются их плановые значения, тогда происходит оценка степени выполнения плана.
Рисунок 2. Методика оценки финансово-экономических показателей деятельности хозяйствующего субъекта. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ
Абсолютное отклонение представляет собой разность между финансово-экономическим показателем за отчетный и базисный (или плановый) период. Он рассчитывается в тех же единицах измерения, что и исследуемый показатель.
Относительное отклонение представляет собой темп изменения исследуемого показателя. Он отражает его удельный прирост за отчетный период и измеряется в процентах.
Если первый показатель отражает количественное изменение показателей, то второй характеризует их качественное изменение. Они оба важны.
Показатели эффективности использования основных средств Для анализа качественного использования оборонных фондов (ОФ) необходимо определять показатели, среди которых в первую очередь можно выделить фондоотдачу. Фондоотдача (Ф) показывает, какова
общая отдача от использования каждого рубля, затраченного на ОПФ, насколько эффективно они используются на предприятии.
где В - стоимость валовой (реализованной) продукции в неизменных ценах, тыс. руб.; С - среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.
Для расчета экономической эффективности использования ОФ обычно используют оценку фондов по их среднегодовой стоимости (С). Величину С, можно определить так:
где С ввод, С лик - соответственно стоимость вводимых и выводимых (ликвидируемых) основных фондов; Г - продолжительность эксплуатации введенных и ликвидированных основных фондов в рамках рассматриваемого отчетного года.
Продолжительность эксплуатации вводимых и ликвидируемых ОФ учитывается в месяцах.
Для введенных основных фондов Т равно полному количеству месяцев начиная с 1-го числа месяца, следующего за вводом их в эксплуатацию.
Для ликвидируемых ОФ значение Г исчисляется в полных месяцах до 1-го числа месяца, следующего за их выбытием.
При комплексном анализе использования ОПФ на предприятии рассчитывают ряд частных показателей:
где К выб - коэффициент выбытия основных производственных фондов (ОПФ); С выб - стоимость выбывающих фондов в текущем году, тыс. руб.; С нг - стоимость ОПФ на начало года, тыс. руб.
где К обн - коэффициент обновления ОПФ; С - стоимость вновь поступивших (введенных) в текущем году ОПФ, тыс. руб.; С кг - стоимость ОПФ на конец года, тыс. руб.
где К изн - коэффициент изношенности ОПФ; И - сумма начисленного износа ОПФ на момент расчета, начиная со дня ввода фондов в эксплуатацию, тыс. руб.; С - первоначальная стоимость ОПФ.
Для оценки эффективности использования машин и оборудования, как наиболее активной части ОФ, рассчитывают показатели:
К - коэффициент экстенсивности загрузки оборудования
где F - фактическое время работы оборудования, ч; / - плановый фонд работы оборудования, ч;
К* - коэффициент интенсивности загрузки оборудования
где В* - фактическая средняя выработка продукции на станко-час; В - плановая выработка (проектная мощность оборудования) из расчета на 1 станко-час;
К тт - интегральный коэффициент использования оборудования
Эффективность использования оборотных средств
Показателями оборачиваемости являются:
- коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчетный период, равный отношению выручки от продаж без НДС к средней стоимости оборотных средств;
- время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости оборотных средств к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
где К 0 - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Р п - объем реализованной продукции, руб.; СО - средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.
Обратный показатель - коэффициент загрузки оборотных средств ,который характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
где К з ос - коэффициент загрузки оборотных средств.
Длительность одного оборота в днях, которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:
где Д - число дней в периоде (360, 90).
Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств, тем больше число совершаемых ими оборотов за один и тот же период времени, а значит, тем больше количество раз в этом периоде будет получена запланированная норма прибыли. Как видно из формулы, один и тот же объем продукции можно получить при использовании разного объема оборотных средств и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают оборот, тем эффективнее они используются. Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Относительное высвобождение оборотных средств из оборота предполагает направление и использование этих средств на дополнительный объем продукции. Рассмотренные нами показатели экономической деятельности предприятия хотя и считаются очень важными для планирования, но все-таки являются частными и отражают промежуточные результаты эффективности использования тех или других ресурсов.
Результативными экономическими показателями хозяйственной деятельности предприятия являются такие показатели как доход, выручка, прибыль.
Обобщающим показателем эффективности конечного результата деятельности предприятия является рентабельность. Данный показатель позволяет определить долю, или относительную величину, прибыли в существующем имуществе предприятия или во вложениях в различные активы.
Показатели эффективности результатов деятельности предприятия
Рентабельность предприятия позволяет судить о том, какой процент приносит вложенный в него капитал.
Экономическая сущность понятия «рентабельность» может быть раскрыта только через характеристику системы показателей рентабельности. Их экономический смысл - сколько получено прибыли на каждый рубль вложенных средств. И поскольку это относительные показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции.
Рентабельность активов (имущества ) Р а показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы: где П ч - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль); А - средняя величина активов (валюта баланса).
Рентабельность текущих активов Р и показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы:
где Т а - средняя величина текущих активов.
Рентабельность инвестиций Р и - показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку «мастерства» управления инвестициями.
где И - инвестиции.
Рентабельность собственного капитала Р и отражает долю прибыли в собственном капитале:
где СК - средняя величина собственного капитала.
Рентабельность основной деятельности Р д показывает, какова доля прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:
Р д = П р /3,
где П р - прибыль от реализации; 3 - затраты на производство продукции.
Рентабельность производства (фондов ) Рф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов:
где ОПФ - средняя величина основных производственных фондов; МОА - средняя величина материальных оборотных средств.
Рентабельность реализованной продукции Р р показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:
где V p - доход от реализованной продукции (работ, услуг).
Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. Основные показатели деятельности предприятия сведены в табл. 7.1.
Основные показатели деятельности предприятия
Таблица 7.1
|
Показатели |
Отчетный |
||
|
|||
|
нии предприятия
|
Основным источником образования собственных средств предприятия является доход от основной деятельности.